公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“通信相关业务”的披露要求
报告期内,随着我国数字经济的发展,以科技创新推动产业发展取得新突破,人工智能基础设施体系也在不断构建,探索AI应用新模式,全面向“AI+”战略转变。而光模块作为链接AI与通信的基石,引领新一轮科技升级,以ChatGPT为代表的AI浪潮带动人工智能集群升级,AI算力需求激增拉动了800G等高速率产品需求增长。长期来看,光模块产业将迎来蓬勃发展新机遇。
光模块目前主要应用市场包括数通市场、电信市场和新兴市场,其中数通市场是光模块增速最快的市场,目前已超越电信市场成为第一大市场,是光模块产业未来的主流增长点。电信市场是光模块最先发力的市场,5G建设将大幅拉动电信用光模块需求,新兴市场包括消费电子、自动驾驶、工业自动化等市场,是未来发展潜力最大的市场。未来随着数据中心的发展推动、光纤接入市场持续扩容、5G技术的推动以及新兴产业的发展带来光通信市场的发展潜力,都有助于光模块行业迎来爆发式增长。
电信市场中,光模块主要包括固网接入(FTTx)、无线接入(无线前传和回传)以及无源波分系统使用的CWDM/DWDM模块(包括 DCI/城域网/骨干网)等场景。整体来看,电信市场需求在经历2019年5G迭代升级驱动后达到相对高点,近年来需求有所放缓,根据LightCounting数据,整体市场有望企稳回升。
数通光模块市场整体规模目前约50亿美元,AI成为后续核心增长来源。光模块是AI投资中网络端的重要环节,其与训练端GPU出货量强相关,同时推理段流量需求爆发也有望带动需求增长。在算力投资持续背景下,AI成为光模块数通市场的核心增长力。
据 Coherent数据,预计2023年以太网光模块整体市场规模接近 45亿美元(考虑用于存储连接的FC光模块,数通市场规模接近50亿美元),其中800G、1.6T及3.2T的高速数通光模块市场规模将从2023年的6亿美元以超过70%的CAGR增长至2028年的超过90亿美元,预计AI相关的800G以上数通光模块市场规模将占所有数通光模块的近60%。
根据Yole Intelligence 数据,2022年全球光模块市场规模为110亿美元,同比增长9.09%。在大型云服务运营商对 800G高数据速率模块的高需求和国家电信对增加光纤网络容量的要求推动下,预测2028年将增至223亿美元,2022-2028年化复合增速将达到12%。
根据 LightCounting预测,2018-2023年中国光模块部署量占比全球25%-35%,2024-2029年占比20%-25%,略有下降。北美云服务商在AI集群中部署800G的计划较为激进,这将成为未来2-3年中国份额下降的主要因素。
光模块行业作为现代高速信息网络的基石,在推动社会数字化进程中扮演着不可或缺的角色。光模块作为光通信领域的核心部件,是新基建、信息网络建设的重要配套设备和升级基础。光纤通信、新基建、宽带网络产业是支撑经济社会发展的基础性、战略性和先导性产业。
近年来,国家颁布了一系列针对光模块行业的支持政策和发展规划,为行业的长足发展注入了有力动力。政府对5G网络的大力支持和数据中心技术的推广,为光模块行业带来了巨大的发展机遇。展望未来,伴随着国家对信息通信领域投入的持续增加和政策支持的不断加强,光模块行业的发展前景将愈发广阔,对于推动社会数字化进程和产业结构升级将发挥更为重要的作用。
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公司自成立以来专注于光通信收发模块的研发、生产和销售,坚持自主创新和差异化竞争的发展战略,在光电芯片集成、光器件、光模块的设计及生产工艺方面掌握一系列关键技术,具备了光芯片到光器件、光器件到光模块的设计制造能力。公司依靠自主研发的核心技术,致力于开发高速率、智能化、低成本、低功耗的中高端光模块产品,为电信、数通等领域的客户提供光模块解决方案。
公司致力于满足客户的标准化及个性化产品需求,所研发生产的不同型号光模块产品累计1,000余种,产品的技术指标涵盖了多种标准的传输速率、传输距离、工作波长等,适用于人工智能、电信传输、无线通信、光纤接入、数据中心、光纤通道等多种应用场景。为NOKIA、Arista、ADTRAN、Halo等国际知名通信行业客户,以及中兴通讯、新华三、锐捷网络301165)、浪潮等国内知名电信或网络设备制造商提供光模块解决方案。
光模块是光通信系统中完成光电转换的核心部件。光模块由光器件、功能电路和光接口等构成,其中光器件是光模块的关键元件,包括激光器(TOSA)和探测器(ROSA),分别实现光模块在发射端将电信号转换成光信号,以及在接收端将光信号转换成电信号的功能。
公司由采购部统一采购生产经营云开·全站APPkaiyun物资,并制定了《供应商开发认证流程》《招标管理办法》《采购订单执行流程》《采购配额管理办法》等相关制度、流程文件,确保对采购过程的有效控制。公司采购主要包括生产设备采购、材料采购、委托加工服务采购及日常办公用品采购四种。材料采购主要包括光器件、光芯片、集成电路芯片、印制电路板、结构件、低值耗材及包装材料等。为降低存货仓储成本及产品积压风险,公司日常采购按照“以产定购”模式操作,同时为保证生产的高效连续性以及成本管理的有效性,公司对部分常用原材料设置了安全库存。
公司光模块产品主要由光发射组件TOSA、光接收组件ROSA、印制电路板、集成电路芯片、其他电子元器件、结构件管壳和软件构成。公司生产工序包括光芯片集成(COC)、光器件及光模块的生产,其中,光芯片集成(COC)的生产工序包括共晶贴装、金丝键合、高温老化、检测等;光器件的生产工序包括软板焊接、元件贴装、COC贴装、金丝键合、耦合、高低温循环、测试、检验等;光模块的生产工序包括组装、高低温温循、高温老化、测试、检验等。报告期内,由于产能不足、场地及人员紧张,公司将少部分光模块组装,以及部分组件加工等工序委托给专业的外协单位进行生产,并将部分产品的非关键生产环节通过劳务外包的方式完成。
公司主要依据客户订单组织生产,以客户需求为导向,主要采用“以销定产”的生产模式。为达成公司产品的多品种快速交付能力,公司还采用了提前备货的库存生产模式,即根据相关产品某一时间段的订单签署或意向订单情况、意向需求项目进度,结合公司对市场需求的预期进行综合分析判断,对部分产品或常规通用部件提前生产、适当备货,缩短交付周期,提升产品竞争力。
公司销售模式分为直接销售模式及代理销售模式,公司主要采用直接销售模式,为客户提供光模块产品及服务。公司直接销售客户主要包括电信、网络设备制造商以及集成商。公司在国内母公司及美国子公司设置销售机构,主要通过客户拜访、参加展会及网站宣传等方式开拓客户,进行品牌宣传,如参加美国光网络与通信研讨会及博览会(OFC)、中国国际光电博览会(CIOE)、欧洲光纤通讯展览会(ECOC)等各类光通信行业知名展会,建立维护自身网站,积极参与行业交流研究活动,获取客户需求,主动开拓客户。客户与公司接洽形成初步合作意向后,即开始对公司进行系统性审核及产品认证,审核内容包括质量体系、技术能力、生产能力等。通过前述审核及产品认证,以及双方对产品质量、价格、付款方式、交付周期等要素达成一致协定后,公司成为合格供应商并开始供应产品。
光模块行业目前以数据中心、5G通信的需求为驱动向前发展,市场需求旺盛,公司的光模块产品种类丰富,目前已开发生产不同型号的光模块产品1,000余种,产品覆盖面广,产能持续提升。公司兼具产品研发和生产制造能力,拥有光芯片集成、光器件以及光模块的设计、生产能力,是国内少数可以批量交付涵盖10G、25G、40G、50G、100G、200G、400G、800G全系列光模块的厂商。
根据FROST&SULLIVAN的数据统计,中国光模块制造呈集中化的趋势,行业前十的生产商占整体市场收入的50%以上。中国本土光模块制造厂商中,以2020年光模块收入排名,联特科技位列第七,国内市场份额占比约为1.30%。在波分复用(WDM)光模块细分产品领域,公司是国内较早开发并批量生产波分复用光模块的厂商之一,在中国本土波分复用光模块制造厂商中,按2018-2020年累计收入规模排名,联特科技位列第二,市场份额占比接近3%。
公司拥有自主知识产权的核心技术,经过多年研发经验积累,公司在光模块产品和光通信器件的研发、生产等各环节形成了一系列关键技术和发明专利。在光器件研发和工艺技术方面,公司已掌握主流光器件的设计和工艺,包括气密性BOX、非气密性BOX、TO-CAN及同轴类OSA、单模/多模COB等。光耦合工艺是光器件制程中的核心工艺,经过多年潜心研究,公司已掌握行业领先的光耦合工艺技术,并通过定制的自动化光耦合设备,实现设备软硬件配置的差异化,最大程度上贴合公司产品设计和工艺,有效提高工艺自动化水平,使得生产效率和产品良率大幅上升,保证产品一致性和稳定性。光器件具有设计多样性和工艺复杂性的特点,依据行业的产品发展趋势,公司的100G/200G/400G高速率光器件设计和工艺开发充分考虑设计和工艺平台的兼容性,器件的核心元件能有效共用,独特的核心光耦合工艺能在不同产品中通用,并能沿用到更高速率的800G产品及其他未来产品,有效缩短开发周期并快速响应客户需求,保证新开发产品的质量和可靠性,同时节省了研发资源投入。
在光模块研发技术方面,公司的高速链路建模、仿真与设计技术,能够保障光器件和光模块的高速电信号传输质量,以充分满足性能指标要求,这一技术主要应用于基于PAM4脉冲幅度调制方式的高速率光模块,是产品一致性和稳定性的重要保障;公司的数模混合电路设计、仿真与调试技术,抑制了空间上的电磁辐射,避免了数模信号间的相互干扰,实现了电磁兼容设计,大幅提升了高速率、小体积光模块的光电性能;公司的光模块低功耗设计技术,通过独特的电路设计和算法优化,显著降低光模块产品功耗,在5G通信和数据中心应用领域具有突出优势;公司是行业内少数掌握先进电磁屏蔽处理技术的厂商,通过电路设计和管壳结构配合设计,实现对光模块产品对外辐射的抑制效果,屏蔽效能达到国际一流通信设备商的严格要求,适用于高速率光模块高密度使用场景。
公司采用7nm先进制程芯片及16nm先进制程芯片的400G光模块已完成批量交付;采用7nm先进制程芯片的 800G光模块已形成小批量出货。公司继续推进超高速率产品开发,目前市场领先的采用5nm先进制程芯片的800G光模块已经送样;2023年度,公司完成200G/通道的光引擎设计与验证,基于单波200G的800G DR4和1.6T 2XDR4项目有序进行,其中800G DR4成功完成样机测试。公司基于EML调制技术的400G光模块已形成大批量发货,800G光模块处于小批量阶段;基于 SIP调制技术的800G光模块处于样品阶段;基于TFLN调制技术的800G光模块处于样品阶段;CPO处于早期研发阶段,用于CPO的外部光源ELSFP处于样品阶段;LPO同时采用EML和硅光调制技术,处于样品阶段。
公司已经加入多个国际标准组织参与NPO/CPO的技术规范制定。目前实现了激光器在超高功率和高热应用环境下的封装和测试,并通过了可靠性评估;完成了高密度光电连接的产品设计以及定制化能力建设;正在积极建设核心技术平台,比如各类光学元件与电芯片的共封装工艺的设计和开发平台,应用环境模拟仿线、产品开发优势
光模块的应用场景多样化,公司执行差异化产品竞争策略,目前已开发生产不同型号的光模块产品1,000余种,产品的技术指标涵盖了多种标准的传输速率、传输距离、工作波长等,适用于电信网络、无线通信、光纤接入、数据中心、光纤通道等多种应用场景。
公司是国内少数具备 100G/200G/400G/800G高速率光器件研发设计和批量化生产能力的厂商,产品的质量一致性和稳定性得到NOKIA、Arista、ADTRAN、Halo、Google Fiber、Ciena、Infinera、中兴通讯、新华三、烽火通信600498)、锐捷网络、浪潮等国内外一流客户认可。
截至2023年底,公司拥有境内外授权专利共计168项,包括:境内授权专利159项,其中发明专利56项,实用新型专利91项,外观设计专利6项;境外授权发明专利9项。
公司重视质量管理和体系建设,已通过 ISO9001质量管理体系、ISO14001环境管理体系、ISO45001职业健康安全管理体系;公司严格按照行业标准和客户要求开展设计、生产和管理工作,持续构建、维护规范化、规模化的产品制造和品质管理体系,制定了包括《项目质量问题管理办法》《设计控制程序》《产品监视和测量控制程序》《顾客沟通控制程序》等企业内部质量管理规定,在品质稳定性、制造效率方面为客户提供可靠保障。
公司主要产品已取得国际电工委员会CB认证、美国FDA准入、美国UL认证、美国FCC认证、美国TSCA认证、欧盟CE认证、欧盟RoHS认证、欧盟REACH认证、德国莱茵TV认证、欧盟PAHs认证和欧盟WEEE认证等多项国际认证,产品质量得到有效保证,且能快速响应国际客户的订单需求。
同时,公司在高速多通道光路设计、封装技术以及高速电路设计上有丰富的知识积累和经验,具备从低速率1G到高速率800G的光芯片集成、光器件和光模块的自主研发、生产能力,关键工艺已经全部实现自动化生产;公司通过MES生产执行系统对整个生产工艺流程进行管理,有效防止漏工序、跳工序等情形;通过 SPC(统计过程控制)和预警机制实时监控和处理生产过程中的异常情况,并对光芯片、光器件和光模块的可靠性施行例行监控,确保了交付给客户产品的一致性、稳定性和可靠性。
2023年度,受海外数据中心、国内接入网及传输网的建设放缓影响,公司的订单量出现了一定程度的下滑。同时,行业内的竞争也演变得尤为激烈,公司根据市场行情调整了部分产品售价,从而导致公司毛利率出现大幅度下滑。
根据大信会计师事务所(特殊普通合伙)出具的标准无保留意见《审计报告》,报告期内,公司实现营业收入 60,572.45万元,同比降低26.55%;实现营业利润2,276.57万元,同比降低81.65%;归属于上市公司股东的净利润2,648.27万元,同比降低76.61%。截至2023年底,公司总资产174,053.59万元,总负债31,893.31万元,净资产142,160.28万元,资产负债率18.32%。
报告期内,公司持续推进募投项目建设,项目建设顺利实施,新的产业园区及制造基地预计于2024年陆续投入使用。未来随着募集资金投资项目的逐步投产,公司的产能和交付能力得到进一步提升,能够为新产品的批量化生产提供充足的基础条件。
为加快海外市场业务布局,公司在马来西亚投资建设制造中心,加速整合海外资源,拓展国际业务市场份额,提高公司产品在国际市场的占有率,提升海外品牌影响力和市场覆盖率。报告期内,马来西亚生产制造基地项目已经在第四季度正式投入运营。
公司坚持自主创新,以技术引领发展,持续推进高速率产品的自主研发生产,2023年度,公司研发支出总计5,730.62万元,占当期营业收入比例9.46%。报告期内,公司完成200G/通道的光引擎设计
与验证,基于单波200G的800G DR4和1.6T 2XDR4项目有序进行,其中800G DR4成功完成样机测试。此外,公司还完成了多项生产工艺的研发改良与优化,为提高公司生产效率、提升产品性能提供强大技术支撑。
截至报告期末,公司拥有境内外授权专利共计168项,包括:境内授权专利159项,其中发明专利56项,实用新型专利91项,外观设计专利6项;境外授权发明专利9项。为公司的业务发展提供了有力的技术支持。
报告期内,公司划小核算单元,建立事业部制(BU),打造对公司利润负责的战略责任中心;完善了以战略为导向的目标管理机制,优化了部门及干部的绩效考核体系;改革增量绩效分配机制,倡导有增量才有激励的价值观,促进业务单位全力服务客户、资源部门全力支持产出部门,有效激发了组织活力、调动了全体员工的积极性。
公司继续加快信息化、数字化管理建设,加强信息化系统推广力度,实现内部运营的流程化、标准化和数据化,助推企业高质量发展。
公司将持续提升核心竞争力,随着新产品、国内外市场的开发与研发项目投入的持续加强,募投项目基地及马来西亚海外制造基地产能的陆续释放,将为公司未来竞争力提升、盈利能力改善和企业发展注入动力。公司将结合外部环境、市场变化情况以及实际情况调整公司战略,改善公司业绩情况,确保公司持续稳定发展。
目前,在云计算、大数据、物联网及人工智能等多种因素的驱动下,以及国家数字化新基建战略布局的推动下,5G和数据中心等产业得以快速发展。光模块作为信息传输与数据交换的核心部件,其所在行业有望迎来“黄金发展期”。作为一家专业从事研发、生产和销售光模块的企业,公司将抓住行业发展契机,争取在2025年前发展成为光模块行业全球领先的供应商之一。
未来,公司将进一步提升光电集成的技术工艺,加大硅光集成技术的研发投入力度,建立高水平的高速激光器/探测器等光器件集成工艺平台,研发行业前沿技术,增强公司产品在性能、成本和质量等方面的核心竞争力。同时,公司还将加强与国内外主流电信设备制造商、数据通信设备商和互联网服务提供商客户的合作,力争成为电信中长距传输领域、5G中回传、数据中心互联领域的核心供应商。
公司将助力境外数据中心建设与国家“东数西算”发展战略的落地,加大新产品的研发,提升产品质量和服务品质,加强与主流通信设备制造商、互联网厂商的合作,不断增强公司的产品竞争力和品牌竞争力,从而提高品牌知名度,确保在激烈的市场竞争中占据有利地位。持续做好客户关系维护、产品质量保障、快速交付等工作,提高在客户的中高端产品市场占有率。借着境内外数据中心大力建设的红利,争取突破境外一家超大型数据中心客户。同时将资源聚焦,打造基于销售、产品线、高层的战略客户开发“铁三角”。
公司将持续巩固波分产品的优势地位,依托长期在波分复用产品市场的优势,建立良好的供应链体系及库存管理、生产管理能力,确保能够快速响应客户需求,从而在波分复用光模块细分市场领域占据优势地位。同时,公司也会通过改善方案、优化工艺、提升效率等方式来提高高速光模块产品的竞争力。在新产品方面,公司会持续关注行业发展动态,紧跟客户、市场的技术发展步伐,加快新产品的研发和推出,力争成为行业领先的光模块提供商。
公司将持续加大研发投入,引进高端人才,不断提高产品研发、设计、检测等方面的自主创新能力。围绕主业实施垂直整合,布局新技术并加强底层技术和工艺的研究与开发,依托于BOX、COB等高速光模块的光器件封装技术、光电混合集成及基于 SIP、TFLN的光电集成技术,以及用于下一代产品NPO(近封装光学)/CPO(共封装光学)所需的高速光连接技术、激光器技术和芯片级光电混合集成技术来构建公司的技术“护城河”。
公司质量部将积蓄内力,夯实基础,着力做好质量管理的建设工作,努力营造良好的生产运作环境,借助有序可控的过程管理手段,完善的质量体系为保障,塑造良好的质量形象,提高公司在重要客户中的战略地位,降低内外部故障成本,增强顾客满意。在关键过程的监控上尽量采用防错技术。在过程监控的同时关注产品实现过程与顾客导向过程的整体衔接,过程的输入输出关系,力求做到把握重点,兼顾全局。打造基于生产、工程、质量的高效运营的“铁三角”。
公司新的产业园区与制造基地将于2024年陆续投入使用,公司的产能和交付能力得到进一步补强。同时公司也会着力于打造“智慧园区”,对标国内外先进的智能工厂,导入一系列的如“精益制造”、“智能制造”、“数字化制造”的理念,争取达到行业内领先的制造水平并最大化程度降低公司的制造成本,提升公司的生产效率与产品的良率。
同时,公司通过马来西亚子公司布局建设海外生产制造基地,实现公司“双运营中心”规划,形成境内外双运营中心的格局。
各子公司和产品线要以“筑基础、稳增长、创利润”为工作核心,提升自动化和信息化水平;财务部门要持续优化完善全面预算和管理报表,在集团层面财务要加强管控力度;行政部门要重视安全生产、环境保护,提升服务质量;人资部门要优化绩效考核体系、任职资格体系、职业发展通道,加强人才梯队建设;IT管理部要完善信息化建设通过导入信息系统,通过EWMS,SRMQMS、OA系统实现采购资源整合、提升上游供应商管理能力,构建安全、高效的供应链管理体系,确保有效产能;构建质量可靠、交期可控、成本极致的供应竞争力;优化预测、备货、交付流程和机制,构建安全、高效的运营体系以支撑公司销售收入和毛利率持续有效的增长。
公司主要产品为光通信模块,如果未来全球经济衰退,国家宏观政策进行调整,通信运营商投资计划削减,下游应用领域市场发展出现滞缓,或者原材料价格、劳动力成本、资金成本、经济形势、政策导向、技术革新等发生变化,市场减少光模块产品需求,从而导致市场竞争进一步加剧,影响公司的盈利能力,如若公司不能利用已具备的技术和市场优势,积极进行技术和产品创新,大力开拓市场,巩固和提升行业地位,则可能因行业竞争加剧,面临盈利水平可能下降的风险。
光通信行业是融合光学、电子、材料、半导体等多学科的复合型高科技行业,光模块产品具有品种多样、应用领域广泛、制造工序复杂、产品迭代速度较快的特点,受通信技术周期迭代的影响,光模块行业亦具有一定的技术周期性特征。
若公司无法及时跟上行业技术革新的步伐,无法走在行业技术前沿,则公司的技术优势及产品竞争力、市场影响力存在被削弱的风险。此外,若国内外同行业其他竞争对手成功开发的新技术产品有效替代现有产品,并快速实现量产,也将对公司的产品优势和经营业绩带来较大不利影响。剔除产品升级因素影响,在光模块产品生命周期内,同种规格型号的产品随着技术迭代发展,其价格及盈利性呈现下降趋势,若公司未及时掌握新技术并进行新产品有效开发,公司经营业绩将存在波动风险。
随着光通信技术的不断发展和应用领域的延伸,对光通信设备的性能提出了更高的要求。光模块作为光通信设备中的重要组成部分,产品将朝着高速率、小型化、低成本、低功耗等方向发展,各种新功能、新方案的提出,以及应用领域的拓展,均对光模块产品的技术水平和工艺品质提出了更高的要求。如果公司核心技术和生产工艺不能及时实现升级,或者研发方向出现误判,导致研发产品无法市场化,公司产品将存在过时或被淘汰的风险。
因此,关于技术革新以及技术升级的风险,公司将持续加大研发投入,引进高端人才,建立科学有效的研发体系,不断提高产品研发、设计、检测等方面的自主创新能力。
公司的产品以海外销售为主,产品主要销往美国、欧洲等国家和地区,近年来,中美贸易摩擦给国内产业和经济运行均带来一定不确定性,如事态进一步扩大,导致中美贸易摩擦进一步升级,可能影响到公司对美国市场客户销售业务的开展,同时,若美国市场客户将加征的关税例或全部转嫁至公司,将压低公司产品销售价格,进而拉低公司产品的毛利率水平,从而对公司的生产经营及盈利性造成不利影响。公司积极布局境内外“双运营中心”,着力于打造“智慧园区”,对标国内外先进的智能工厂,提升制造水平并最大化程度降低公司的制造成本。同时,公司将进一步加强对海外业务地区的政策和贸易环境的熟悉,关注相关政策变动并及时筹备积极有效的应对措施。
光模块产业链上游主要为光芯片、集成电路芯片等光通信芯片,其中,高端芯片领域以境外厂商为主,中低端芯片领域以境内厂商为主,境外厂商经过多年的技术积累,产业优势较为明显,境内厂商与之相比尚存在明显差距。公司光模块生产所需的光芯片、集成电路芯片主要来源于境外厂商。
随着国际贸易及经济环境的变化,或者出现其他突发因素,可能会导致境外芯片供应出现偏紧局面,若公司的境外芯片供应渠道受阻,或使用国产芯片的替代进程不及预期,均将会对公司生产经营产生较大的不利影响。
已有98家主力机构披露2023-12-31报告期持股数据,持仓量总计3602.97万股,占流通A股53.02%
近期的平均成本为76.55元。该公司运营状况尚可,暂时未获得多数机构的显著认同,后续可继续关注。
限售解禁:解禁6179万股(预计值),占总股本比例47.62%,股份类型:首发原股东限售股份。(本次数据根据公告推理而来,实际情况以上市公司公告为准)